廖某、某证某公司等财产损害赔偿纠纷民事二审民事判决书

(2024)新01民终2957号 · 新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市中级人民法院

适当性义务证券公司私募基金保本承诺损失确定擅自交易

副标题： 证券公司履行适当性义务后不承担赔偿责任，员工私下保本承诺的赔偿需以损失确定为前提

关键词

适当性义务；证券公司；私募基金；保本承诺；损失确定；员工违规行为

廖某通过某证券新疆分公司购买北京某私募投资基金200万元，后基金未能如期结算。廖某起诉主张证券公司抬高其风险等级、未充分揭示风险、员工赵某承诺保本保收益构成欺诈，要求赔偿本金200万元及利息。另主张赵某未经其允许擅自为其购买”某行业轮动混”基金造成亏损120262.37元。

某证券新疆分公司辩称已完成风险评估和风险揭示，已履行适当性义务。赵某承认其存在承诺保本保收益的行为。

驳回上诉，维持原判（驳回廖某全部诉讼请求）。

二审案件受理费27,320.94元，由廖某负担。

二审法院认为：

某证券新疆分公司已对廖某进行风险评估（AA级积极型），对基金产品进行了风险揭示（双录、电话回访），廖某作为具有多年投资经验的投资者已确认了解风险。某证券新疆分公司已履行适当性义务，不存在过错，不承担赔偿责任。
赵某作为从业人员存在承诺保本保收益的违法违规行为，对此存在过错。但北京某基金尚未完成清算，基金净值动态变化，廖某的最终损失数额尚未确定。待清算完成后，廖某可另行向赵某主张赔偿，本案暂不作认定。
关于擅自购买”某行业轮动混”基金：产品为廖某在线购买，风险测评匹配，证券公司履行了适当性义务。赵某存在保本补偿行为但已支付5万元补偿款，综合考虑双方过错程度，赵某无需再额外赔偿。

裁判规则： 证券公司已对投资者进行风险评估、风险揭示并完成电话回访确认的，应认定已履行适当性义务，不承担赔偿责任。证券公司从业人员私下向客户作出保本保收益承诺的，属于个人违法违规行为，其赔偿责任以投资者损失数额确定为前提。基金尚未完成清算的，投资者损失数额尚未确定，应待清算后再行主张。

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